વેઇટરમાંથી બન્યા હોટેલિયર સુરિન્દર અરોરા

Prakash Biyani, Strategy and Success

 

બ્રિટનમાં વસતા મૂળ ભારતીય ઉદ્યોગપતિ સુરિન્દર અરોરાએ નવો વ્યવસાય શોધ્યો અને તેઓ ઈંગ્લેન્ડના એવિએશન ઉદ્યોગના સૌથી મોટા હોટેલિયર બન્યા. ‘સન્ડે ટાઈમ્સે’ બ્રિટનમાં વસતા ૪૦૦ ટોપ એશિયન કુબેરોની યાદીમાં તેમનો સમાવેશ કર્યો.

નાથન નામના એક દરિયાઈ પક્ષીએ પરંપરાગત માન્યતાઓનું કોચલું તોડીને પોતાના ઝૂંડમાંનાં પક્ષીઓ કરતાં આકાશમાં વધુ ને વધુ ઊંચે ઊડવાનો નિર્ણય કર્યો. ત્યારે ઝૂંડના સભ્યોએ ટકોર કરતાં કહ્યું, ‘વધું ઊંચે ઊડવાના ઊધામા ન કર. આટલી ઊંચાઈએ હજુ સુધી કોઈ પહોંચ્યું નથી.’ જોનાથને આ શિખામણ સામે આંખ આડા કાન કરીને મુશ્કેલીઓ સામે બાથ ભીડી. લક્ષ્ય સુધી પહોંચવા માટે તે ઊંચે ને ઊંચે ને ઊડતું ગયું. ત્યાં તેની મુલાકાત ચિયાંગ સાથે થઈ. તેણે જોનાથનની હિંમત વધારી અને પ્રોત્સાહન આપ્યું. જોનાથને ધ્યેયપ્રાપ્તિની ધગશ અને દ્રઢ સંકલ્પ થકી મુશ્કેલીઓ પાર પાડીને સફળતા મેળવી. એકદિવસ જોનાથન જ્યાં ક્યારેય કોઈ દરિયાઈ પક્ષી નહોતું પહોંચ્યું ત્યાં પહોંચી ગયું.

ભારતીય ઉદ્યોગ જગતમાં ‘રિટેલના રાજા’ ગણાતા કિશોર બિયાણીને ઉપર વર્ણવેલી ‘જોનાથન લિવિંગ્સ્ટન સીગલ’ લઘુકથા ખૂબ ગમે છે. આ વાર્તાનો ટૂંકસાર છે કે સૌથી અલગ વિચારો, ઊંચું વિચારો અને વિચારોને અમલમાં મૂકવાનું જોખમ ખેડો. અડચણોથી ગભરાઈ ન જાવ અને આગળ વધો તો સફળતા મળશે.

બ્રિટનમાં વસતા મૂળ ભારતીય ઉદ્યોગપતિ સુરિન્દર અરોરાએ નવો વ્યવસાય શોધ્યો અને તેઓ ઈંગ્લેન્ડના એવિએશન ઉદ્યોગના સૌથી મોટા હોટેલિયર બન્યા. સન્ડે ટાઈમ્સે બ્રિટનમાં વસતા ૪૦૦ ટોપ એશિયન કુબેરોની યાદી બનાવી. તેમાં ૨૨.૪૦ કરોડ પાઉન્ડની સંપત્તિ ધરાવતા ૫૨ વર્ષીય સુરિન્દર અરોરાનો સમાવેશ થયો. નવાઈની વાત તો એ છે કે ૧૩ વર્ષની વયે હિથ્રો એરપોર્ટ પર લેન્ડ કરતી વખતે સુરિન્દર અંગ્રેજી બોલી શકતા નહોતા. તેમનાં બે માતા-પિતા છે. આ અંગે તેઓ કહે છે, ‘ઈંગ્લેન્ડમાં વસતા જન્મ આપનારા મારા માતા-પિતાએ મને નિ:સંતાન માસા-માસીને દત્તક આપી દીધો. હું ૧૩ વર્ષ સુધી દત્તક માતા-પિતા પાસે પંજાબમાં રહ્યો. પછી તેમણે ૧૯૯૧માં જન્મ આપનારા માતા-પિતા પાસે મને ઈંગ્લેન્ડ પાછો મોકલી દીધો.’

સુરિન્દરને જન્મ આપનારાં માતા (જેમને તેઓ આન્ટી કહે છે) ઈંગ્લેન્ડમાં સારી રીતે ઘર ચલાવવા માટે ત્યારે ત્રણ જગ્યાએ પાર્ટટાઈમ જોબ કરતા હતાં. સુરિન્દરભાઇ લંડનમાં શાળાકીય અભ્યાસ કરતા હતા ત્યારે જ માતાએ પુત્રને કમાણીના કરવાના પાઠ ભણાવ્યા. સુરિન્દરભાઇએ બ્રિટિશ એરવેઝ ઉપરાંત વીમા કંપનીમાં એબ્બે લાઈફમાં નોકરી કરી. તેમણે હોટલમાં પાર્ટટાઈમ વેઇટરની જોબ પણ કરી. તેઓ જે હોટલમાં વેઇટર હતા એ જ હોટલના આજે તેઓ માલિક બની ગયા છે. એક ઈન્ટરવ્યૂમાં સુરિન્દરભાઇ કહે છે કે તેમને ઊંચે આકાશે ઊડવાની ઈચ્છા હતી એટલે પાઇલટનું લાયસન્સ મેળવવા માટે બ્રિટિશ એરવેઝ ટ્રેનિંગ સ્કૂલ જોઈન કરી.

પાઇલટ લાયસન્સ માટે જરૂરી ઉડ્ડયન કલાક પૂરા કર્યા પણ લાયસન્સ મળે તે પહેલાં જ ટ્રેનિંગ સ્કૂલને તાળાં લાગી ગયા. પછી તેઓ વીમા કંપનીમાં સામાન્ય સેલ્સમેનમાંથી બ્રાન્ચ મેનેજરના હોદ્દા સુધી પહોંચ્યા. નોકરીથી તેમને સંતોષ થતો નહોતો. તેઓ સ્વતંત્ર રીતે કયો વ્યવસાય કરી શકાય તેની ભાળ મેળવી રહ્યા હતા. કુટુંબની ભેગી કરેલી મૂડીમાંથી સ્થાવર મિલકતનું ખરીદ-વેચાણ કરવા લાગ્યા. આ પાર્ટટાઈમ વ્યવસાયમાં તેમને બ્રેક મળ્યો.

તેમણે જુદા જુદા ૯ મકાનમાલિકો પાસેથી હિથ્રો નજીક બિસ્માર મકાનોની એક રા‹ ખરીદી. સુરિન્દરભાઇ કહે છે, ‘બ્રિટિશ એરવેઝમાં નોકરી કરતા મને જાણવા મળ્યું કે કંપની પોતાના ક્રૂ-સ્ટાફ માટે સસ્તા ટેમ્પરરી (એક-બે રાત્રિના રોકાણ) માટેનાં મકાન શોધે છે.’ ત્યારે સુરિન્દર અરોરાએ ‘બેડ-બ્રેકફાસ્ટ’ની સુવિધાયુકત હવાઈ કર્મચારીઓને રાત્રિ રોકાણની સસ્તી અને સ્વચ્છ રહેણાંક સુવિધા પૂરી પાડવાનું નક્કી કર્યું. સુરિન્દરભાઇ અને પત્ની સુનિતાબહેને તનતોડ મહેનત કરી અને બિસ્માર મકાનોને ૩૦ બેડરૂમની હિથ્રો લોજમાં બદલી નાખ્યા. બિઝનેસનો આ આઇડિયા સફળ નીવડ્યો. બ્રિટિશ એરવેઝને આ સુવિધા કોઠે પડી ગઈ. તેણે સુરિન્દર અરોરા સાથે કરાર કર્યો. જોતજોતામાં હિથ્રો લોજની આગવી ઓળખ ઊભી થઈ. આમ હિથ્રો લોજ એર ક્રૂ સ્ટાફ માટે સૌથી સસ્તી અલ્પાવધિ પ્રવાસ રોકાણ સુવિધાનું ઉત્તમ ઠેકાણું બની ગઈ.

હિથ્રો લોજમાંથી સુરિન્દરે કમાણી કરી પછી ૧૯૯૯માં તેમણે ૩૨૫ રૂમવાળી અરોરા ઇન્ટરનેશનલ હિથ્રો હોટલ સ્થાપી અને બ્રિટિશ એરવેઝ સાથે પાંચ વર્ષનો કરાર કર્યો. ૨૦૦૧માં બ્રિટિશ એરવેઝ ઉપરાંત વર્જિન એટલાન્ટિક ક્રૂ સ્ટાફ માટે તેમણે ૧૧૯ રૂમની અરોરા ઈન્ટરનેશનલ ગેટવિક શરૂ કરી. આના માટે સુરિન્દર અરોરાએ બ્રિટિશ એરવેઝ ઉપરાંત અમેરિકન એરલાઈન્સ સાથે કરાર કર્યો. પછી એરવેઝ ઉપરાંત કોર્પોરેટ કલાયન્ટ્સ પણ પોતાના સ્ટાફના ટૂંકા ગાળાના પ્રવાસ રોકાણ માટે અરોરાનો સંપર્ક કરવા લાગ્યા.

નવા ગ્રાહક જુથની માગને પહોંચી વળવા માટે સુરિન્દરભાઇએ ૨૦૦૪માં ‘બેચલર બા‹ય’ અને ‘સમર હોલિડે’ આલ્બમ્સ માટે જાણીતા સર ક્લિફ રિચર્ડની ભાગીદારીમાં માન્ચેસ્ટરમાં ૧૪૧ રૂમની હોટલ ખરીદી. તેનું નામ ‘અરોરા ઇન્ટરનેશનલ માન્ચેસ્ટર’ રાખ્યું. સુરિન્દર અરોરા કહે છે, ‘સર ક્લિફ રિચર્ડ મારા ફકત ભાગીદાર જ નથી પણ અંગત મિત્ર પણ છે. તેઓ મારા માટે બહુ શુકનિયાળ નીવડ્યા છે. ૧૯૯૯માં અમારી પહેલી મુલાકાત હિથ્રોમાં થઈ હતી. ત્યાર પછી મારા દરેક વેન્ચરની રિબિન તેમણે જ કાપી.’

પેલી વાર્તામાં જેમ જોનાથનને ચિયાંગ મળે છે તેમ સુરિન્દરભાઈને સર ક્લિફ રિચર્ડ જેવા મિત્ર મળે છે. ૨૦૦૬માં અરોરાએ મોટો સોદો પાડ્યો. બીએએ લિંટાન એરપોર્ટ હોટલ્સ યુનિટ ટ્રસ્ટ પાસેથી ૩૯ કરોડ પાઉન્ડમાં સુરિન્દરે એરપોર્ટ સ્થિત ૯ હોટલ્સ ખરીદી. હાલમાં સુરિન્દર અને સુનિતા અરોરા બ્રિટનમાં સૌથી મોટી હોટલ શ્રૃંખલાના માલિક છે. તેમની ૧૬ હોટલ પોતાના ગ્રાહકોને ૬ હજાર બેડરૂમ્સ પૂરા પાડીને વર્ષે સરેરાશ ૬૦ મિલિયન પાઉન્ડનો બિઝનેસ કરે છે. આ હોટલ્સ બ્રિટનના સૌથી વ્યસ્ત એરપોર્ટ્સ ખાતે આવેલી છે. ગેટનિક અને સ્ટેનસ્ટેડ એરપોર્ટ્સની સૌથી મોટી હોટલ અરોરા ઈન્ટરનેશનલ છે. અરોરાની હોટલ શ્રૃખંલાનો સૌથી મોટો વિસ્તાર ૨૦૦૮માં ૬૦૫ બેડરૂમ્સની ૨૦ કરોડ પાઉન્ડની સાફીટેલ લંડન હિથ્રો છે. તે બ્રિટનની સૌથી મોટી લકઝરી એરપોર્ટ હોટલ ગણાય છે.

Child`s Future: How to secure their dreams?

As education gets expensive by the year, worry mounts on the parents - Higher education cost is growing at a cost grossly higher than the average inflation rate applicable to a developing economy. Higher education has become a common norm in education field, funding the same could be challenging for parents.

How much to plan for?

This is an eternal dilemma, of course you weave dreams of your son/daughter becoming a doctor/engineer/entrepreneur/ sports person, but they may have their own dreams to pursue. Irrespective of what they choose to become, one thing in common is the cost involved.

For those of who started early investment have numerous options even within the gamut of `Low-risk` options. Some others would have missed the bus, but as they say it`s never too late to embark on this journey. Here is a snapshot of how one should arrive at the corpus required for your precious child`s needs.

Below table shows the corpus requirement for milestone to achieve for children.

Milestone	No. of Yrs hence	Amt as of today	Cost escalation rate	Projected Amt
Graduation	16	500,000	7.50%	1,590,397
Post-Graduation	20	800,000	7.50%	3,398,281
Marriage	22	500,000	6.50%	1,998,303
Total Corpus Requirement				6,986,981

Options:-Child Benefit Mutual FundsKey Features
> Gift Plan - It`s an investment of a longer duration varying between 5-18 years and has higher allocation to equities.

> Study Plan - It`s targeted at students who would require money in a shorter duration of 3-5 years, and thus invest large part in debt instruments.

> Exclusively designed to payout out sizable chunks of amount.

> Some funds have lock-in of three years or more.

> These are essentially hybrid funds with a decent % exposed only into debt instruments.

Traditional / Guaranteed Child Plan
Key Features
> Money Back - Payouts are at relevant milestones of child.

> Endowment - One -time payout.

> Guaranteed Plan - Stipulated amount is already guaranteed - No surprises!

> Bonus Linked Plan - Depending on company`s performance, bonus will be declared.
ULIP Child Plan 
Key Features

> Offers ample flexibility of withdrawal as per requirement, one can also stop premium payments after the minimum period.

> Can use mix of debt - Equity within the same plan to build the corpus.

> Can choose both premium & sum assured as required - unlike traditional plan where you are required to pay a certain premium on the sum assured chosen by you.
Key points to note:Whilst choosing Insurance
> The cover should be on the parent - some offer life cover on child, avoid such plans.

> Assess whether plan has WoP (Waiver of Premium) benefit - on the eventuality of the proposer the future premiums are waived off and the policy will continue to offer payouts as pre-determined.

> Traditional plans are best suitable for child`s age between 0-5 year, post this the no. of years available to build the corpus becomes less and hence, traditional insurance may tend to become ineffective. In that case, ULIPs can be a better option.

> Children insurances are tax deductible up to Rs 1 lakh, under section 80 C, hence, you can end up taking care of your tax planning and children needs as well.
Whilst choosing Child benefit Mutual Funds
> An ideal time-frame to include mutual funds within your portfolio to build corpus is 3-5 years which is essentially short-medium term.

> Some of them have a lock-in till the child attains 18 years of age or at least a 3 year lock-in.

>Falls within the moderate risk profile, there is a considerable amount parked in debt
> No tax benefit can be availed.

Hope this note enables you to make the right choice for securing the future of your child and their dreams!

Real estate still an investment option

Real estate as an asset class comes with its own unique characteristics of risk and return. The return from real estate investing comes from capital appreciation as well as regular income from rentals.

Its risk profile is quite different from equities and bonds and, therefore, its performance has little correlation to the performance of equities and bonds. This makes real estate an ideal diversifier to a portfolio of conventional investments.

The inherent risk of equities and real estate is termed high but at particular price level this may be reduced and entries at such points can create long-term alpha which may be difficult to beat. That wonderful time to invest in property when prices were distressed is definitely gone. The investments in property now will not yield super normal return.

However, that does not take away the importance of real estate in a portfolio. Real estate provides both a regular cash flow of income to the owner in the form of rent as well as capital appreciation. The compounding effect of the two put together over the long term adds up to a very decent return. It is also a very acceptable form of collateral for loans and provides an inflation hedge in a manner quite similar to investing in non-perishable commodities such as gold.

Entry, exit points

Outperformance on portfolios can be achieved through proper entry and exit points. It is very difficult to time the exits right but it may be relatively easier to time the points of entry right. A good point of entry in any asset creates margin of safety and helps in capturing the upside.

These great points of entry present themselves at times of extreme pessimism for the asset class. The returns get magnified as the pessimism starts to abate and the asset reverts to normal levels of risk-return profile. Such a time to invest in real estate is behind us. Looking at the trends of the industry, the sector has come back to normal and the problems related to the sector have reduced in magnitude. The sector thrives on leverage whether it is at the consumer level or at the developer level.

A credit squeeze in either side results in the sector seeing tough times. The credit to the sector and demand for housing loans is definitely picking up which has led to a strong bounce-back.

A large number of developers have been able to successfully recapitalize the balance-sheets, thus improving their financial stability and outlook. The encouraging responses to their recent project launches have led to improved cash flows. This in turn has provided a boost to the developers to consider land acquisitions at attractive prices. As most of these projects are likely to be mixed-use/commercial projects, the positive response to the recent land auctions also signals towards likely recovery in the commercial vertical.

Strong volumes

Residential projects across segments have witnessed strong volumes. For instance: (i)
Phase-III of DLF``s residential project in Delhi, Capital Greens, received encouraging response, and (ii) Godrej Properties sold/booked 800 units at its mid-income housing project in Ahmedabad, Godrej Garden City, within one week of launch.

Backed by strong sales volumes, developers in Mumbai and the National Capital Region (NCR) have undertaken multiple price increases across projects over the last 3-6 months. On an average, prices have increased by approximately 30% across projects in these regions. These are times when investors have been worried about the sector.

Residential volumes continue to gain momentum in key cities such as Bangalore and Chennai in the South, led by improved IT/ITES outlook and stable rates in these locations.

The commercial vertical has been witnessing encouraging signs of revival. While transaction volumes over the last 3-4 months were aided by demand from non-IT (mainly telecom and pharmaceutical) companies, in the last 1-2 months, there has been a pick-up in volumes from IT/ITES companies. Historically, IT/ITES accounted for 80% of the commercial office demand. Vacancy levels are likely to drop to 20% in CY11 from the current 24% due to sharp supply curtailment. The real estate sector remains firmly set for recovery, following the successful balance-sheet recapitalization by key real estate companies and pick-up in deal activity.

The key catalysts that would drive the sector in the medium term are recovery in the commercial and retail verticals, and visible acceleration in execution of projects.

Return maximization with the Right Fund!

So, you have just decided to purchase a unit-linked insurance policy. You would have taken your time to do your need analysis, and then zeroed in on your insurance plan. But, have you spent time to decide on the fund in which the monies will be invested?

This decision is equally critical, as the returns and the safety will be linked to this decision. It is also recommended to keep reviewing the funds on a periodic basis.

The funds can be categorized into 4 types:

Aggressive Funds: The equity component will be greater than 80% of the corpus, and the rest will comprise of government securities and debt instruments. These funds will tend to give higher returns over a period, but the returns will be linked to the movement to the equity market, and can be varying.

Prudent Funds: The equity component will be greater than 40%, and lower than 80%, and rest will comprise of government securities and debt instruments. The returns will be more stable, but the yields will likely be lower than aggressive funds over a longer time period.

Conservative Funds: The equity component will be lesser than 40%, and government securities & debt instruments will form a sizable chunk of the investment corpus. The returns will be stable, and more predictable.

Special Funds: These will be guarantee funds or thematic funds, and these will be out of purview of our viewpoints.

The common fund names used in the industry are as follows:

Fund Type	Equity Component	Common Names of the Funds
Aggressive	> 80%	Large Cap, Equity, Aggressive, Growth, Maximizer, Opportunities, Frontline Equity, Enhancer
Prudent	> 40%, < 80%	Balanced, Creator, Secure, Vantage, Flexi,
Conservative	< 40%	Bond, Debt, Money Market, Protector, Defensive
Special	N.A	Highest NAV Guarantee, PSU, Dynamic

Most unit-linked insurance plans allow you to allocate your monies in multiple funds, and also to periodically switch your monies between your various funds. These features should be used very effectively to maximize your returns.

The investment decision is a function of the risk appetite of the policyholder, and the policyholder is also advised to remember the financial rule of ``High Risk, High Gain``, which means that investors looking for higher returns will invest in securities with higher volatility, and the investors looking for safety in investment will invest in securities will lower returns. A policyholder looking at higher returns will invest in aggressive funds, but the returns will be linked to the returns on the equity market. A policyholder looking for returns as well as safety will invest in prudent funds, where the returns will be lower but with greater safety than aggressive funds. A policyholder giving higher weightage to safety will invest in Conservative funds, wherein the safety is very high, but the returns will be low. The policyholder is advised to base his/ her investment decision on his/ her risk appetite, and also take advice from his/ her financial counselor. The parameters mentioned below can also act as guiding principles, and the policyholder is advised to use his/ her individual discretion before selecting the fund.

The key parameters advised for fund selection are:
> Insurance Plan Type

> Age of Entry

> Policy Tenure

> Market Conditions at Entry

> Policy Term Remaining

Let us understand each of these parameters in depth, and see how they impact the fund selection advisory.

Insurance Plan Type: The three types of insurance plans are Pension plans, Child plans & Investment plans. In pension plans, it is recommended to invest in prudent funds, if the policy tenure is more than 20 years, and in Conservative funds, if the policy tenure is less than 20 years. This fund selection is recommended as the policy holder will be building up a corpus for his/ her post retirement life, and it is recommended to avoid taking aggressive decisions regarding investment for this insurance plan. In child plans, as the policy tenure is limited to a maximum of 25 years, and the purpose is to build a corpus for the child`s future, it recommended to invest in Prudent Funds. In Investment plans, the policy holder should invest in Aggressive Funds and Prudent Funds, in a ratio which would be comfortable to the policyholder, and it should be accompanied by regular monitoring of market movement.

Age of Entry: The policyholder`s risk taking ability is a function of the age of the individual. A younger individual (age less than 35 years) would prefer to invest in aggressive funds, a middle-aged individual (age between 36 years and 45 years) would prefer to invest in prudent funds, and an older individual would prefer to invest in conservative funds.

Policy tenure: Unit-linked insurance plans are generally up to 25 years tenure, except the pension plans, which are longer. In longer policy tenures (tenures greater than 15 years), the policy holder can invest some monies in the aggressive funds, but for shorter policy tenures, the policy holder is advised to invest in prudent/ conservative funds.

Market conditions at Entry: The investment in an insurance plan is over a longer period, and hence the market conditions at the time of opting for the insurance plan become relatively less important factor. Policyholders are advised to avoid timing the market, as the investment returns tend to average out over the policy tenure. Hence, this should not be a factor in the fund selection. Also, most insurance plans allow deferment of maturity benefit, wherein the policyholder is allowed to keeps funds with the Insurer for up to 5 years after maturity, in case the policy holder feels the market conditions are not favorable at maturity.

Policy tenure remaining: This is an important parameter for return maximization, and the fund switching facility should be used for this purpose. Your investment gains over the policy tenure have to be protected, and this can be achieved by shifting your corpus to Prudent/ Conservative Funds in a phased manner in the last 5 years of the policy term. This feature is called as fund conservation, and is now being offered in certain unit-linked insurance plans.

On the basis of these five parameters, the policy-holder should evaluate his/ her investment objective and select the funds accordingly. There can be no single rule which can be used by the policy holders, these parameters mentioned above can act as guiding principles to zero in on fund selection, which will only help in maximizing the returns for the policy-holder.